汇丰降太古a评级至“持有” 目标价下调至104元

时间：2015-04-27 来源：机构研报 点击量：9578

汇丰指，一年前因为油价高企才看好太古海洋服务业务，惟公司去年相关经常性收益仅增长11%，该行近期的研究亦显示，油服勘探、资本开支及钻机数均录得下跌，反映前景暗淡。不过，该行仍相信集团在海洋服务的投资将可带来可观的收入来源。

该行下调海洋服务业务15至16年对集团的盈利贡献预测51%/57%，料今年纯利跌36%，计及这项下调因素，以及其他非上市业务的改变，该行下调太古15至16年经常性净利润11%/12%，而每股盈测分别较市场斑3%和9%，主要因为看好国泰的前景。

该行降太古评级至“持有”，目标价由115元目标价下调至104元，主要反映海洋服务业务表现未如理想，及太古地产(01972.HK)目标价下调至24.25元。