环保行业：固废选龙头 污水看二三线

时间：2015-05-26 来源：中国环保在线 点击量：2957

　　环保股的选股思路：固废选龙头、污水看二三线，大气污染治理看特许经营。固废行业由于具有一定的门槛及客户对品牌、工程运营经验的要求，集中度逐渐增加，龙头股的优势会越来越乾主要标的：桑德环境、东江环保、格林美等，盛运股份具备成长的实力；污水看二三线标的，主要是因为污水处理行业逐渐向二三线城市渗透，订单规模变小，但是订单数量增加，单个订单对小公司而言，边际效应大，主要标的：巴安水务、中电环保、万邦达等，碧水源具备全产业链竞争的实力，具备龙头地位；大气污染治理行业从EPC向特许经营过渡，背五大的环保公司占据优势，市场化的龙头公司也将分享一定份额，主要标的：九龙电力、龙源技术、国电清新、龙净环保等。
　　
　　本次环保股的上涨主要是估值修复行情，鉴于环保股一季度的业绩逐渐变好，（参考前期周报，环保行业一季度业绩变好（一）、（二）、（三）及环保要乐观一点等），我们预计随着投资窗口的打开，环保有望迎来一波业绩驱动的行情。本周组合收益 3.25%，大幅跑赢沪深300指数6.16%，跑赢公用事业指数2.68%〃